WeWork、SPACを通じて上場へ--評価額は1兆円弱

　シェアオフィス大手のWeWorkは、特別買収目的会社（SPAC）であるBowX Acquisitionとの合併を通じて上場する計画を明らかにした。

　SPACのプロセスを通じて上場した例は過去にもあるが、WeWorkはソフトバンクグループが出資して巨額の損失となった企業だ。

　BowXとの合併により、WeWorkは上場時の評価額90億ドル（約9900億円）を見込む。上場によってWeWorkは現金13億ドル（約1400億円）を調達する。BowXは現金4億8300万ドル（約530億円）を信託し、Insight Partners、Starwood Capital、Fidelity、Centaurus Capitalは第三者割当で8億ドル（約880億円）を提供する。

　WeWorkの計画は、サービスとしてのスペースの提供、不動産のデジタル化、プラットフォームの強化を軸としている。

　ソフトバンクグループにとって、SPACプロセスは過去3年にわたる投資の一部を回収する道筋を与える可能性がある。WeWorkのエグゼクティブチェアマンを務めるMarcelo Claure氏は、同社が商業用物件のあり方を大きく変えると述べた。

　WeWorkは上場に向けて、以下のような業績と予測を明らかにした。

• コストや人員の削減と非中核ベンチャーからの撤退により、フリーキャッシュフローが16億ドル（約1800億円）改善した
• 2019年9月のピーク時から人員を67％削減した
• オープン前および業績不振の拠点計106カ所から撤退し、100以上のリースの条件を改善した
• 再編成後、152都市で851拠点を保有する
• 顧客ベースに占める大企業の割合は、2015年の10％から現在では50％以上に
• 案件進捗状況（セールスパイプライン）全体は40億ドル（約4400億円）で、2021年売上額は15億ドル（約1600億円）を見込む

　WeWorkの予想では、2021年から2024年で売上額が倍以上に伸び、調整後の減価償却前営業利益（EBITDA）が20億ドル（2200億ドル）になるという。